Knight不确定下考虑保险和退休的最优消费-投资和遗产问题研究  

Optimal consumption-portfolio and bequest with insurance and retirement under Knighting uncertainty

作　　者：刘宏建[1] 费为银[1] 朱永王[1] 郑安曼[2] 

机构地区：[1]安徽工程大学金融工程系,安徽芜湖241000 [2]西安科技大学管理学院,西安710600

出　　处：《运筹学学报》2014年第3期88-98,共11页Operations Research Transactions

基　　金：国家自然科学基金(Nos.71171003;71271003;71210107026);安徽省自然科学基金(No.10040606003);安徽省高校自然科学基金(Nos.KJ2012B019;KJ2013B023)

摘　　要：研究在Knight不确定环境下,考虑投资者遗产和保险,在三种不同借款约束下的最优消费与投资问题.借助于倒向随机微分方程(BsDE)理论求出了投资者最优消费和投资策略的显式表达式.最后结合数值分析,给出含糊与含糊态度对最优消费和投资决策的影响.This paper studies an optimal consumption and portfolio problem with an investor＇s heritage and insurance under Knighting uncertainty and three different borrowing constraints. The optimal consumption-investment and bequest of an investor have been solved explicitly by using of the backward stochastic differential equations （BSDE） theory. Finally, numerical results show that both ambiguity and ambiguity attitude affect the optimal consumption and portfolio choices.

关 键 词：最优消费和投资 自由选择退休 倒向随机微分方程 Knight不确定 遗产 

分 类 号：O211.6[理学—概率论与数理统计] F224.9[理学—数学]