基于投资者异质信念的资产误定价模型构建与求解  

作　　者：缪喜玲[1] 

机构地区：[1]河南财政税务高等专科学校,郑州451464

出　　处：《统计与决策》2014年第17期54-58,共5页Statistics & Decision

基　　金：2013年河南省软科学研究项目(132400410649)

摘　　要：文章在行为财务学研究基础上,引入投资者异质信念变量到资产定价模型,以从理论经济学层面阐释资产误定价机理,进而度量资产价格相对于市场均衡的偏离程度。研究表明,当市场出现两个或多个异质信念投资者时,投资者的信念差异将对资产定价产生重要影响,出现资产误定价现象,进而使得投资产品价格偏离其内在价值。甚至,当多数投资者一致高估某一项投资品时,将会把该资产的市场价格推高,从而造成严重的资产泡沫,反过来损害投资者的利益。

关 键 词：投资者异质信念 资产误定价 企业投资决策 

分 类 号：F202[经济管理—国民经济]