“次贷危机”后中美金融市场联动性更强了吗  

作　　者：于震[1] 徐晓妹[2] 

机构地区：[1]吉林大学经济学院,吉林长春130012 [2]钦州学院商学院,广西钦州535000

出　　处：《经济学家》2014年第9期87-95,共9页Economist

基　　金：国家社科基金青年项目"我国信贷周期及其宏观审慎监管研究"(12CJY109);教育部人文社会科学研究青年基金项目"中国经济周期波动中的金融加速器机制与货币政策选择"(09YJC790116);吉林大学哲学社会科学创新团队建设项目"国际金融理论创新与国际货币体系改革研究"(2012FRTD02)

摘　　要：本文以"次贷危机"为分界线,采用SVAR模型对中美两国的货币市场,股票市场和外汇市场间的联动性进行分析。实证研究表明,危机前,中国金融市场对美国各子市场的影响微乎其微,美国金融市场对中国股市、货币市场的影响较弱。危机后,中美金融市场间的联动性增强但存在一定非对称性。中国金融市场对美国金融市场的影响相较危机前略有增强,相比之下,美国金融市场对中国的影响则更加显著。中国金融市场开放步伐加快、中美两国实体经济联系密切、投资者投资理念更加成熟以及信息传递便捷等因素,是使得两国金融市场联动性增强的主要原因。

关 键 词：次贷危机 中美金融市场 联动性 

分 类 号：F831.5[经济管理—金融学]