基于贝叶斯Markov转换模型的股市收益与通胀波动关系研究  

作　　者：朱慧明[1] 邓慧敏[1] 谢赤[1] 马超群[1] 王延彦[1] 

机构地区：[1]湖南大学工商管理学院,长沙410082

出　　处：《统计与决策》2014年第19期8-13,共6页Statistics & Decision

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71221001;70771038;71031004);教育部博士点基金资助项目(20110161110025);湖南省自然科学基金资助项目(11JJ3090)

摘　　要：文章针对股市收益与通胀波动关系分析过程中随机参数条件下的建模问题,构建了贝叶斯Markov转换VAR模型。通过分析模型的统计结构,设置参数的先验分布,利用贝叶斯统计方法,推断了模型参数的后验分布,设计相应的两次Gibbs抽样算法对模型参数进行贝叶斯估计,运用该模型对上证股指回报率与通货膨胀率的波动关系进行实证分析。研究结果表明:贝叶斯Markov转换VAR模型更准确地刻画出两变量之间波动关系的非线性动态特征,证明了费雪效应和代理效应在市场的不同机制中都成立。

关 键 词：股票收益率 通货膨胀率 贝叶斯分析 Markov转换模型 HP滤波 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]