我国棉花期货价格波动特征研究——基于HP滤波和ARCH类模型的分析  

作　　者：苏念思[1] 李哲敏[1] 汪武静[2] 肖国刚[1] 

机构地区：[1]中国农业科学院农业信息研究所 [2]中国农业科学院农业经济与发展研究所

出　　处：《价格理论与实践》2014年第9期81-83,共3页Price:Theory & Practice

基　　金："十二五"国家科技支撑计划重点项目(2012BAH20B04);农业部农业信息预警专项"农业监测预警与信息化战略"项目

摘　　要：本文运用HP滤波法和ARCH类模型对郑州商品交易所2005年1月至2014年2月,总共2232个交易日的棉花期货价格的波动进行了实证分析。分析结果表明,我国棉花期货价格波动具有周期性,样本区间内大致可分为3个完整的周期;波动具有集簇性、非对称性、收益对风险因素不敏感等特征。并基于研究结果提出通过健全信息披露制度,完善预警系统;加快推进棉花期货市场的金融专业化来推动未来棉花期货市场发展。

关 键 词：棉花 期货价格 HP滤波法 ARCH类模型 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F724.5F323.7