金融脱媒对我国货币政策传导机制的影响分析——基于STVAR模型  

作　　者：朱玲玲[1,2] 胡日东[1] 

机构地区：[1]华侨大学 [2]泉州检验检疫局

出　　处：《宏观经济研究》2014年第12期86-93,共8页Macroeconomics

基　　金：福建省自然科学基金项目(2013J01263);教育部人文社科规划基金项目(11YJA790048);福建省数量经济学教育创新基地的资助

摘　　要：金融脱媒现象是金融市场发展到一定时期的产物。本文从我国的实际出发界定并度量了金融脱媒指标,采用平滑转换向量自回归(STVAR)模型分析金融脱媒对不同的货币政策传导机制效果的非对称性影响,用一种全新的方法对我国金融脱媒进行更深入的解读。得出结论:金融脱媒的出现弱化了货币政策的信贷传导渠道,却强化了利率传导渠道和资产价格传导渠道的作用,这为我国货币政策调控方式转变提供了借鉴意义。

关 键 词：金融脱媒 货币政策 平滑转换向量自回归(STVAR) 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]