我国货币政策传导机制的效率与时滞  

作　　者：苗杨[1] 李庆华[2] 蒋毅[3] 

机构地区：[1]北京大学政府管理学院,北京100871 [2]华中师范大学经济与工商管理学院,湖北武汉430079 [3]财政部财政科学研究所,北京100037

出　　处：《财经问题研究》2015年第3期46-52,共7页Research On Financial and Economic Issues

基　　金：国家社会科学基金项目"我国货币政策传导机制的效率估计与时滞测算研究"(14BJY011)

摘　　要：货币政策传导机制的效率和时滞关系着央行货币政策的使用方向与力度等方面。本文以价格错叠机制的动态产出模型为基础,给出我国货币政策传导的自回归分布滞后模型,并以1992年1月至2014年3月我国GDP和M1月度数据为依据,估出该模型。模型显示:我国M1增加1个百分点以后4个月才对GDP有大约0.2740个百分点的影响,而且M1对GDP影响的平均滞后长度为6个月。并且得出现实经济中货币具有非中性的结论。

关 键 词：货币政策 价格错叠机制 货币非中性 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]