我国量化基金同质化交易倾向研究  

作　　者：刘伟[1] 封涌[2] 

机构地区：[1]上海金融学院,上海201209 [2]华东政法大学,上海200042

出　　处：《上海金融》2015年第4期83-86,共4页Shanghai Finance

基　　金：国家自然科学基金青年项目(71401105);上海市自然科学基金面上项目(13ZR1427200);上海市教委科研创新项目(13YZ126);上海金融学院2014年青年教师科研资助计划

摘　　要：随着程序化交易的发展,金融交易同质化倾向日趋明显,被认为是引发市场异动的诱因之一。本文通过建立模型设计了衡量金融机构同质化交易倾向的数量分析方法,并对我国量化基金市场2013年1月至2014年3月的行情数据进行实证分析,结果表明同质化交易倾向的显著性增长与市场异动联系紧密,个别月份相关系数有明显增加趋势。这说明本文设计的数量分析方法在一定程度上可成功监测量化基金的同质化交易倾向,能为预防极端事件的发生提供有效的监控手段。

关 键 词：金融同质化交易 系统性风险 量化基金 程序化交易 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]