原油市场的冲击性质及其影响——基于贝叶斯符号约束VAR的实证研究  

作　　者：董加加[1] 

机构地区：[1]东北财经大学社会与行为跨学科研究中心,辽宁大连116025

出　　处：《中国管理信息化》2015年第9期174-176,共3页China Management Informationization

摘　　要：2014年下半年以来的国际油价暴跌,再次使原油市场成为理论和实务界关注的焦点。本文基于贝叶斯符号VAR模型,探讨了原油市场的供给、需求、名义标价、多头投机、空头投机5种冲击性质对美国宏观经济和金融市场的影响。实证结果表明,WTI油价对需求冲击有持续正响应,原油产量和库存需求增加,产出也有正响应;WTI油价对供给负冲击有正响应,产出减少,原油产量和库存减少;美元升值使油价下跌,库存增加,但原油产量无显著响应;多空投机需求显著影响了原油期货价格、原油供给和库存水平,且其影响具有非对称性。

关 键 词：原油市场 冲击性质 多空投机 贝叶斯符号VAR 

分 类 号：F831.5[经济管理—金融学]