影子银行对我国货币政策调控效果的影响  

作　　者：胡振华[1] 王振[1,2] 文兴易[2] 

机构地区：[1]中南大学商学院,长沙410083 [2]中国人民银行总行,北京100800

出　　处：《统计与决策》2015年第10期151-155,共5页Statistics & Decision

基　　金：国家社科基金青年项目(13CJY129)

摘　　要：通过扩展IS-LM模型理论分析,文章采用多项经济指标建立并识别结构向量自回归模型(SVAR)研究影子银行对我国货币政策调控效果的影响。基于我国2003年至2013年6月的月度数据,通过各变量的平稳性检验、协整检验、模型的稳定性检验等相关检验,指出各经济指标与影子银行之间存在着长期均衡的关系。对模型各参数进行估计,并就影子银行与各经济指标之间做脉冲响应,进一步对主要变量进行方差分解,指出影子银行的发展对经济的影响具有两面性,对货币政策的调控效果会有影响,中央银行应执行更为谨慎的货币政策。

关 键 词：影子银行 货币政策 IS-LM模型 SVAR模型 

分 类 号：F831.0[经济管理—金融学]