我国A股市场交易量信号的差异性研究  

作　　者：徐加根[1] 孙文佳[1] 牛锋[1] 

机构地区：[1]西南财经大学金融学院,四川成都610072

出　　处：《财经问题研究》2015年第7期52-57,共6页Research On Financial and Economic Issues

摘　　要：已有研究表明,量价关系对于不同类型的股票在不同市场阶段呈现出不同的特征。本文利用技术分析指标描述股票短期涨跌趋势,发现上涨放量有助于抬高股票收益率,下跌放量则会压低股票收益率。通过对不同股本规模和信息透明程度样本的分析,发现了交易量信号的异质性。即大市值的股票上涨放量信号略强于小市值股票,而后者的下跌放量信号明显强于前者;信息透明程度较高时交易量信号较为一致,信息透明程度较低时短期趋势在识别交易量信号中的作用可能失效。本文在对股票交易量信号差异解释的基础上,为短线交易提供了新的建议。

关 键 词：股票收益率 交易量信号 量价关系 股本规模 信息透明程度 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]