股市短期动量反转效应新证据及策略优化  

作　　者：汤文宇[1] 

机构地区：[1]上海大学悉尼工商学院,上海201800

出　　处：《现代商业》2015年第12期165-166,共2页Modern Business

摘　　要：文章研究了2010年4月至2014年12月的中国股票数据,结果证明近几年市场上存在着超短期动量效应以及短期反转效应。分别考察赢家组合和输家组合时,笔者发现效应的超额收益都来源于赢家组合,而输家组合两种效应均不显著。在效应存在的前提下,文章考察交易量对显著反转效应程度的影响,得出交易量越大,反转效应程度越大的结论,并以此提出优化策略。

关 键 词：动量反转效应 动量反向投资策略 交易量 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]