我国实体经济与股价波动的背离关系研究  

作　　者：杨帆[1] 杨丽歌 

机构地区：[1]中南财经政法大学会计学院

出　　处：《宏观经济研究》2015年第7期36-44,共9页Macroeconomics

基　　金：国家自然科学基金项目(71072166);教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(13JJD630012)的阶段性成果

摘　　要：本文基于2007—2014年的月度数据,以工业增加值增速度量实体经济、以上证综合指数度量股价波动程度,运用协整检验、Granger因果关系检验对我国实体经济与股价波动的关系进行实证分析,得出以下结论:我国股票市场发展在一定程度上偏离了实体经济,两者之间不存在长期稳定的协整关系,实体经济不是股票市场发展的Granger因果关系,即我国股市不存在显著的"晴雨表"功能。在此基础上,探讨了实体经济与股价波动彼此背离的原因,提出了促进实体经济与股票市场协调发展的政策建议。

关 键 词：实体经济 虚拟经济 股价波动 背离关系 

分 类 号：F124[经济管理—世界经济] F832.51F224