基于反事实框架的中国货币政策效应分析  

作　　者：谭本艳[1] 

机构地区：[1]三峡大学经济与管理学院,湖北宜昌443002

出　　处：《统计与决策》2015年第14期161-164,共4页Statistics & Decision

基　　金：国家社会科学基金资助项目(11CJY009);教育部人文社会科学基金资助项目(10YJC790230);三峡大学人才科研启动基金资助项目(KJ2011B045)

摘　　要：文章在分析中国利率调解特征的基础上,基于反事实分析框架,运用平均处理效应模型和倾向得分匹配法,分析了中国央行的利率调节干预对CPI的效应。分析结果表明,中国金融机构存贷款基准利率的调整平均幅度较小,正向调整和负向调整、对称调整和非对称调整的频率基本相同,利率水平总体保持平稳。从中国央行货币政策的效应来看,降息可以促使CPI上升,但作用效果尚不显著,而加息可以促使CPI降低,且作用效果较为显著。

关 键 词：货币政策 利率调整 反事实框架 平均处理效应模型 倾向得分匹配法 

分 类 号：F832.0[经济管理—金融学]