对中国短期跨境资金流动影响因素的实证分析  

作　　者：刘东[1] 骆海生[1] 陈恺[2] 

机构地区：[1]中国人民银行武汉分行,湖北武汉430071 [2]中国人民银行黄石市中心支行,湖北黄石435000

出　　处：《武汉金融》2015年第7期26-30,共5页Wuhan Finance

摘　　要：随着经济全球化的发展,跨境资金在不同经济体间频繁流动的趋势日益加快,由于我国的利率长期保持高位,再加上汇改以来人民币持续处于升值通道,导致我国倍受国际投资套利资金青睐,特别是在发达经济体陆续推出宽松货币政策、实施"零利率"刺激期间,我国成为了国际短期跨境资金的聚集地。然而,随着欧美经济形势的好转和相关国家量化宽松货币政策的退出,前期流入我国的套利资金又存在集中流出的风险。为评估我国短期跨境资金规模及影响因子,本文运用VAR模型对相关影响因素进行了实证检验,并提出了政策建议。

关 键 词：短期跨境资金 汇率 利率 M2 VAR模型 

分 类 号：F832.6[经济管理—金融学]