金融危机前后国际原油市场对中国菜油市场“溢出效应”的比较研究  

作　　者：柳松[1] 唐婷斐 

机构地区：[1]华南农业大学经济管理学院,广州510642

出　　处：《农业技术经济》2015年第8期25-34,共10页Journal of Agrotechnical Economics

基　　金：国家自然科学基金项目"农产品期货市场波动率的预测以及预测精度评价研究"(编号:71203067);国家社会科学基金项目"基于投机视角的农产品期货定价机制研究"(编号:13BJL065);国家留学基金"公派访问学者项目"(编号:201208440325);华南农业大学经济管理学院211三期建设招标项目"中国农业资本回报率研究"(编号:2011211TD01)

摘　　要：本文运用基于t分布的VAR-DCC-BVGARCH模型比较研究了金融危机前后的国际原油市场对国内菜油市场的溢出效应及动态条件相关关系。结果显示,国内菜油期货价格与国际原油期货价格的走势基本一致,金融危机前后国际原油市场对国内菜油市场都存在收益溢出效应;国际原油市场对国内菜油市场的波动溢出效应在金融危机之前不存在,而在金融危机之后表现显著;国际原油市场和国内菜油市场存在动态的正相关关系,金融危机使两个市场的相关性得到加强。政策制定者应高度关注国际原油市场的供求信息及其价格波动,动态调整补贴政策,促进国内菜油产业健康发展。

关 键 词：原油期货 菜油期货 波动溢出 收益溢出 金融危机 

分 类 号：F764.1[经济管理—产业经济] F323.7F713.35