基于SW-ARCH模型对商业银行利率风险的度量——以银行间同业拆解市场为例  

作　　者：武力超[1,2] 张馨月[2] 童欢欢[2] 林俊民[3] 

机构地区：[1]两岸关系和平发展协同创新中心,福建厦门361005 [2]厦门大学经济学院,福建厦门361005 [3]中国保险监督管理委员会厦门监管局,福建厦门361012

出　　处：《金融理论与实践》2015年第9期67-72,共6页Financial Theory and Practice

基　　金：国家社科基金青年项目<金融生态环境与技术创新空间集聚效应的机制研究与对策建议>的阶段性成果(项目批准号:15CJL052);教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目资助"要素成本上升背景下我国外贸中长期发展趋势研究"(项目批准号13JZD010);中央高校基本科研业务费专项资金资助(项目编号:T2013221016);厦门大学两岸关系和平发展协同创新中心科研经费支持~~

摘　　要：使用SW-ARCH模型对上海银行间2007年1月到2014年12月共1999个隔夜拆借利率〔Shibor(O/N)〕进行实证分析,研究表明将Shibor波动分解为状态波动与ARCH波动,通过分析Shibor的波动情况,可以发现我国利率市场化过程中虽然带来了诸如利率短期波动增加等负面效应,但总体来看目前我国利率市场稳定性较高,利率市场化的正向效用对于我国经济发展的作用更为显著,同时也表明我国利率市场化的有效推进。这为商业银行采取先进有效的风险度量与控制手段,积极参与利率市场化,提升自身的经营能力提供了重要的现实价值。

关 键 词：商业银行 随机过程 利率风险 银行间同业拆解市场 SW-ARCH模型 

分 类 号：F832.33[经济管理—金融学]