货币政策非对称性对股票市场的影响研究  

作　　者：高旭[1] 陈国文[2] 

机构地区：[1]济南大学经济学院,山东济南250002 [2]同济大学经济与管理学院,上海200092

出　　处：《东岳论丛》2015年第9期171-175,共5页DongYue Tribune

摘　　要：针对金融危机前后货币当局推行的不同的货币政策,本文利用GJR-GARCH模型研究金融危机前后货币政策非对称性对股票市场的影响。研究结果发现货币政策与股票市场具有长期均衡关系,且金融危机后货币政策正面消息对股票市场的影响效用大于负面消息的影响效用。为此,在金融危机后股票市场脱离实体经济持续低迷的阶段,货币当局可以继续推行正向货币政策来提振股票市场发展,并且继续完善股票市场改革。

关 键 词：货币政策 非对称性 股票市场 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]