汇率传递弹性动态变化特征的实证研究——基于状态空间模型的分析  

Empirical Analysis on Time-Varying Elasticity of the Exchange Rate Pass-Through——Based on the state space model

作　　者：陈晓燕[1] 苏志国[2] 江可申[1] 

机构地区：[1]南京航空航天大学经济与管理学院,江苏南京211106 [2]河南农业大学林学院,河南郑州450002

出　　处：《数学的实践与认识》2015年第16期86-92,共7页Mathematics in Practice and Theory

基　　金：中央高校基本科研业务费专项资金项目--江苏省普通高校研究生创新科研计划资助项目(KYZZ_0108)

摘　　要：将状态空间时变参数模型应用于汇率传递效应的研究,实证分析了2005M07~2012M06人民币名义有效汇率对通货膨胀传递弹性的动态时变特征.实证分析的结果表明：第一,汇率制度改革后人民币汇率传递弹性总体为正,这与通常认为的升值抑制通货膨胀的观点并不一致;第二,在样本时间段内,汇率传递弹性在0.72至0.73之间变动,汇率传递弹性随时间呈现出先下降后缓慢上升的＂U＂型趋势,说明外部经济通过汇率机制在一定程度上推高了国内物价水平.最后针对结论给出了相应的政策含义.The paper empirically analyzes the time-varying elasticity of the exchange rate pass-through based on the state space model during the period from 200507 to 201209 in China.The results indicate that the elasticity of exchange pass-through is positive, which is opposite to the usual opinion. And the positive number is between 0.72 and 0.73; meanwhile the curve of elasticity is just like ＂U＇. Obviously the imported factors have effect on the inflation. In the end, the paper gives some policy suggestions.

关 键 词：名义有效汇率 通货膨胀 汇率传递弹性 状态空间模型 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F832.6