基于向量乘积误差模型的中日韩汇率波动溢出效应研究  

作　　者：高艳[1] 张丽艳[2] 

机构地区：[1]河北经贸大学商学院,河北石家庄050061 [2]中国矿业大学(北京)管理学院,北京100083

出　　处：《武汉金融》2015年第9期16-19,35,共5页Wuhan Finance

摘　　要：本文运用向量乘积误差模型(VMEM)研究了中国、日本与韩国实际有效汇率的波动溢出效应。实证分析结果表明,中国和日本的实际有效汇率波动既受自身过去波动、收益率的影响,也存在显著的杠杆效应;韩国实际有效汇率波动受前期波动与收益率的影响,但是不具有显著的杠杆效应。中国与日本、日本与韩国的汇率市场之间存在着双向的波动溢出效应。这与现实情况是相符的。

关 键 词：向量乘积误差模型 汇率 波动溢出 

分 类 号：F832.6[经济管理—金融学]