我国基准利率的有效性研究——基于SHIBOR视角下的分析  

作　　者：吴俊[1] 陈有鹏[1] 刘芊[1] 

机构地区：[1]重庆大学经济与工商管理学院

出　　处：《价格理论与实践》2015年第8期67-69,共3页Price:Theory & Practice

基　　金：国家自然科学基金"一类非线性数学期望-G期望及其在金融中的应用研究"(10901168)

摘　　要：随着我国利率市场化改革的不断推进,确立金融市场基准利率显得尤为重要。本文在均值-方差标准下,通过图示法和有限维Hilbert空间法分别对上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)的各个期限品种进行有效性检验。研究发现:目前SHIBOR仍不具备担任唯一基准利率的能力;隔夜SHIBOR有望成为市场化改革后的基准利率;1周与1年期SHIBOR具有较高的基准性。最后,在巩固SHIBOR基准地位、提升报价有效性和期限结构有效性方面提出政策建议。

关 键 词：SHIBOR 基准利率 资产定价 利率市场化 同业拆借 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]