三因素模型在我国的适用性及与宏观货币政策的关联  

作　　者：王起凡 

机构地区：[1]苏州大学,江苏苏州215021

出　　处：《企业导报》2015年第19期1-4,共4页Cuide to Business

摘　　要：由Fama-French提出的三因素模型对传统的资本资产定价模型做出了改进,除了市场风险外,在模型中加入了规模因子和账面市值比因子,从而更加准确了描述了股票收益率横截面数据的变化。本文首先通过大量的A股市场数据,对三因素模型在我国股市的适用性进行了证明,并就三个因素对收益率的具体影响作出实证分析。然后研究了货币供应量这一宏观变量与三因素的联系,进而分析了货币政策对我国股票预期收益率的影响。

关 键 词：三因素 预期收益率 货币供应量 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F832.51F822.0