通货膨胀、经济增长与货币供给——基于MS-VAR模型的实证研究  

作　　者：曾智[1] 王胜[2] 

机构地区：[1]湖北医药学院公共管理学院,湖北十堰442000 [2]武汉大学经济与管理学院,湖北武汉430072

出　　处：《浙江金融》2015年第8期4-9,共6页Zhejiang Finance

基　　金：国家自然科学基金面上项目"不完全汇率传递下的货币政策研究与福利分析"(71273200)资助

摘　　要：利用1996年1月至2014年10月的月度数据,采用HP滤波法分离出CPI、M2和工业企业增加值同比增长率序列的趋势成分和波动成分后,运用MS-VAR模型对我国货币政策的有效性进行了实证检验,并且使用动态非线性Granger因果关系检验确认了M2增长率波动与CPI增长率波动和工业企业增加值同比增长率波动之间的单向因果关系。研究结果表明:货币政策效应存在显著的非对称性,货币政策紧缩效应大于扩张效应;且货币政策的价格效应大于产出效应。

关 键 词：通货膨胀 经济增长 货币政策 

分 类 号：F222[经济管理—国民经济]