中国经济费雪效应再检验——基于随机波动时变参数模型分析  

作　　者：王小叶[1] 赵昕东[1] 

机构地区：[1]华侨大学

出　　处：《宏观经济研究》2015年第11期47-55,共9页Macroeconomics

基　　金：华侨大学中央高校基本科研业务费资助项目"哲学社会科学青年学者成长工程"(12SKGC-QT03)的阶段成果

摘　　要：本文利用中国1996年1月至2014年1月的月度数据,建立随机波动时变参数(SV-TVP)模型,通过Bayesian Gibbs Sampler估计方法重新考察中国是否存在费雪效应。实证研究的结果发现,费雪效应系数在0.339—0.354之间,均值为0.346。说明中国经济中不存在完全的费雪效应,即名义利率对预期通货膨胀率反应有限,因此中国不能完全运用利率杠杆稳定通货膨胀预期;同时表明中国需从完善支撑利率市场化的条件出发,加速和深化利率市场化改革。

关 键 词：费雪效应 时变 MCMC 

分 类 号：F822.5[经济管理—财政学] F832.6