借款人在P2P小额贷款市场中的信用行为——基于博弈论的分析  

作　　者：李昌荣[1] 胡斐斐[1] 毛顺标 

机构地区：[1]南昌大学管理学院,江西南昌330000 [2]上饶银行股份有限公司,江西上饶334000

出　　处：《南方金融》2015年第9期28-34,9,共8页South China Finance

基　　金：江西省"十二五"重点学科"管理科学与工程"资助

摘　　要：P2P小额贷款市场在我国野蛮生长,存在着较严重的信用风险问题。本文构建P2P小额贷款市场借贷双方的静态和动态博弈模型,分析借款人的信用行为以及违约的约束条件。结果表明:在静态博弈中,较高的违约成本是借款人信守承诺的必要条件,并且借贷双方的"廉价磋商"大大增加了博弈达到帕累托最优均衡的可能性;在动态博弈中,较高的违约成本是借款人守信的充分条件;借款人的信用行为还与博弈次数有关,在无限次重复博弈中,无论违约成本高低,坚持守信都是借款人最好的选择。因此,增加借款人违约成本、借贷双方及P2P平台在借贷前开展"廉价磋商"以及投资人采取"冷酷策略"将是降低P2P小额贷款市场中借款人违约风险的有效方法。

关 键 词：互联网金融 P2P网络借贷 违约成本 廉价磋商 冷酷策略 

分 类 号：F832.4[经济管理—金融学] F724.6F224.32