我国农产品期货市场的价格泡沫检验:以鸡蛋期货为例  

作　　者：王燕青[1] 王晓蜀[1] 武拉平[1] 

机构地区：[1]中国农业大学经济管理学院,北京100083

出　　处：《农业技术经济》2015年第12期78-88,共11页Journal of Agrotechnical Economics

基　　金：农业部2015年农业农村资源等监测统计项目资助(农业信息预警);系该项目阶段性研究成果;中央髙校基本科研业务费专项基金项目"城镇化对我国粮食安全的影响";教育部"新世纪优秀人才支持计划"(编号:NECT-11-0487)的部分资助

摘　　要：我国首个畜产品期货鸡蛋上市历时一年多,价格经历剧烈波动,最高涨幅约47%,被称为"火箭蛋"。本文运用SADF泡沫检验方法对2013年11月8日至2015年3月31日的鸡蛋期货日结算价格序列进行泡沫检验。研究发现,鸡蛋期货价格确实有泡沫存在,并且持续时间较长,期间价格涨幅为16.02%,属于正向泡沫,负向泡沫因泡沫持续时间设置为10天而被排除在外,但是改变设置可以发现这一负向泡沫。此外,为考察投机因素对价格波动的影响,对价格序列和持仓量进行因果关系检验,发现持仓量并不是价格变化的格兰杰原因。基于目前我国期货市场发展不成熟,以及大型机构投资者比较缺乏,投机因素对鸡蛋期货价格波动的影响有待进一步研究。

关 键 词：理性泡沫 SADF爆炸性过程 投机 格兰杰检验 

分 类 号：F323.7[经济管理—产业经济] F724.5