金融集团监管资本套利研究——基于风险模型与资本成本的视角  

作　　者：沈庆劼[1] 叶蜀君[2] 吴超[3] 

机构地区：[1]北京交通大学中国产业安全研究中心博士后科研工作站,北京100044 [2]北京交通大学经济管理学院,北京100044 [3]中国人民银行天津分行,天津300040

出　　处：《财经问题研究》2016年第1期42-48,共7页Research On Financial and Economic Issues

基　　金：国家自然科学基金青年项目"Basel Ⅲ框架下商业银行监管资本套利识别研究"(71303169);国家社会科学基金青年项目"巴塞尔协议Ⅲ对中国银行业资本监管的适用性评估研究"(13CJY123)

摘　　要：我国金融业已逐步进入"混业经营,分业监管"阶段,金融集团大量成立。由于金融集团内不同行业的子公司被要求使用不同的风险度量模型,且不同子公司有不同的资本成本,所以,金融集团可以通过将风险在不同子公司之间重新配置,实现监管资本套利。基于此笔者构建了一个金融集团风险成本最小化的模型,在总体风险给定的情况下,分三种情况讨论了使金融集团风险成本最小化的监管资本套利最优策略。对于监管资本套利行为本文也分析了由此带来的负面影响,并提出了相应的监管对策。

关 键 词：金融集团 监管资本套利 资本成本 风险成本 

分 类 号：F830.39[经济管理—金融学]