上证A股市场的有效性研究——金融危机前后基于CAPM定价模型的研究  

作　　者：陈镇珍 杨湘黔 

机构地区：[1]中央财经大学中国经济与管理研究院,100081

出　　处：《知识经济》2016年第3期56-57,共2页Knowledge Economy

摘　　要：本文从收益的准确定价(CAPM)的角度研究中国上证市场的市场弱有效程度,并且分析了金融危机对市场有效性的影响。结果显示,上证市场虽然不能拒绝期望收益与系统风险的线性关系也不能拒绝系统风险完全度量了证券风险,但是它拒绝了最重要的超额收益为正,所以CAPM并不适用于中国上证市场。近十年证券市场改革,从市场有效性的角度来看是不成功的。

关 键 词：有效市场假说 资本资产定价理论 金融危机 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] F224