我国股票型开放式基金经理的投资绩效评价——基于改进的Carhart四因素模型  

作　　者：王伟[1] 刘金山[1] 

机构地区：[1]暨南大学经济学院,广东广州510632

出　　处：《南方金融》2016年第2期60-67,共8页South China Finance

基　　金：广东省哲学社会科学"十二五"规划项目<期货公司服务广东产业转型模式研究:基于产业链视角>(项目编号:GD12XYJ20)的资助

摘　　要：基金经理的投资绩效水平主要表现为选股能力和择时能力。本文在传统Carhart模型的基础上,引入基金业绩比较基准,采用2006年7月-2015年6月的月度数据,对我国股票型开放式基金的基金经理的投资绩效进行实证检验。结果表明:基金经理总体上具有一定的选股能力;由于基金业绩的比较标准存在α收益和β风险,运用改进的Carhart四因素模型能够较好地评价基金经理的选股能力和择时能力,而使用传统Carhart模型则会高估。

关 键 词：开放式基金 基金经理 选股能力 择时能力 Carhart四因素模型 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]