基于日内收益波动模式的可变阈值日内跳跃识别方法  

The Variable Threshold Intraday Jump Identification Method Based on Returns' Intraday Patterns

作　　者：瞿慧[1] 黄世俊 周慧[1] 

机构地区：[1]南京大学工程管理学院,江苏南京210093 [2]江苏弘业期货有限公司研究所,江苏南京210001

出　　处：《系统工程》2016年第1期1-9,共9页Systems Engineering

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71201075);江苏省自然科学基金面上项目(BK2011561);高等学校博士学科点专项科研基金资助项目(20120091120003);中央高校基本科研业务费专项资金(1107011810;1118011804);教育部留学回国人员科研启动基金资助项目

摘　　要：以单一阈值日内跳跃识别方法为理论出发,首次提出通过分析日内高频收益波动的模式,设计具有更强适应性的可变阈值日内跳跃识别方法,并据此区分日跳跃波动与连续波动,用于已实现波动HAR-RV-CJ模型的估计。使用塑料期货1分钟高频价格数据的实证表明,结合日内收益波动L型折线模式的可变阈值日内跳跃识别方法,在应用于HAR-RV-CJ模型的标准差形式与对数形式时,可以显著提高对短期、中期波动的拟合及预测能力。With the constant threshold intraday jump identification method as a starting point,we propose a more adaptive variable threshold intraday jump identification method based on the analysis of returns＇ intraday patterns,which can then be used to distinguish daily jump volatility from continuous-time volatility for the estimation of HAR-RV-CJ models.Empirical results using plastic futures＇ 1-minute high-frequency prices indicate that,our proposed variable threshold intraday jump identification method can significantly improve the fit and forecast performance of short-term as well as middle-term volatilities when applied in the HAR-RV-CJ model＇s standard deviation form and logarithm form.

关 键 词：可变阈值 日内跳跃识别 跳跃波动 连续波动 波动率建模 SPA检验 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]