“新三板”做市公司股权质押融资模型研究  

作　　者：章曦[1,2] 

机构地区：[1]中国社会科学院金融研究所博士后流动站 [2]中国长城资产管理公司博士后工作站

出　　处：《金融与经济》2016年第2期64-69,共6页Finance and Economy

基　　金：国家自然科学基金项目"半参数全局向量自回归模型的理论研究及其应用"(71571046)的阶段性成果

摘　　要："新三板"做市公司治理相对规范,股权具有一定的流动性,已经具备开展股权质押融资业务的条件。在回顾股权质押价值评估和风险防范文献基础上,本文通过构建做市公司股权定价模型,计算出股权质押价格;通过研究样本做市公司波动性截尾特征,分三种情况设定了相应的风险成本线、平仓线、预警线和补仓时间。由此,本文构造出一个包含这些关键变量的、可推广的"新三板"做市公司股权质押融资模型。最后,本文建议政府应着力完善市场制度,企业应努力打造核心竞争力,金融机构应积极开拓相关业务,多方参与共同促进"新三板"股权质押融资的健康发展。

关 键 词：新三板 做市商 股权定价 股权质押融资 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]