基于CBP-GARCH模型的股指期现货收益率共同跳跃研究  

作　　者：谢赤[1] 龚雯辉 

机构地区：[1]湖南大学工商管理学院,湖南长沙410082

出　　处：《武汉金融》2016年第3期22-25,共4页Wuhan Finance

基　　金：国家自然科学基金项目(71373072);国家自然科学基金创新研究群体基金项目(71221001);国家软科学研究计划项目(2010GXS5B141);教育部博士点专项科研基金项目(20130161110031)

摘　　要：本文以沪深300股指期现货收益率作为研究对象,运用CBP-GARCH模型,分析了股指期现货收益率间的共同跳跃现象,以期为相关投资者和监管部门提供决策有用信息。实证结果表明,沪深300股指期现货收益率不仅存在独立跳跃,而且收益率间也存在显著的共同跳跃,国债期现货收益率的跳跃频度都是时变的,其中,独立跳跃频度与各自市场前期收益率的波动水平相关,而共同跳跃频度则同时受到两个市场前期收益率波动水平的影响。

关 键 词：股指期货收益率 股指现货收益率 共同跳跃 CBP-GARCH模型 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]