银行体系脆弱性的惯性特征及其宏观影响因素研究  

作　　者：刘金全[1] 唐升[1] 刘达禹[1] 

机构地区：[1]吉林大学商学院

出　　处：《吉林大学社会科学学报》2016年第3期39-47,共9页Jilin University Journal Social Sciences Edition

基　　金：国家社会科学基金重大项目(15ZDC008);国家社会科学基金重点项目(15AZD001)

摘　　要：防范和治理金融风险时,控制银行体系的脆弱性至关重要。使用主成分分析法拟合银行体系脆弱性指标,并对我国2004年1月至2013年9月间的银行体系脆弱性状况进行分析与监测,使用GED-GARCH族模型对我国银行体系脆弱性的惯性特征进行实证检验。研究结果表明:首先,银行体系脆弱性及其波动状况受前期水平影响较大,表现出较强的时间相依特性;其次,GEDGARCH-M模型的估计结果显示,我国银行体系脆弱性水平不具有显著的波动相依特性;再次,TGARCH和EGARCH模型的估计结果显示,银行体系脆弱性的波动水平对不同信息的反应体现出明显的非对称效应;最后,GARCH族模型的估计结果均表明,现阶段使用货币政策调整广义货币供给增速是对银行体系脆弱性水平的有效调控手段。

关 键 词：银行体系脆弱性 时间相依性 波动相依性 GED—GARCH模型 

分 类 号：F832.3[经济管理—金融学]