中国股市的反转修正周期测算——以行业指数为例  

Measure the Reversal Correction Cycle in Chinese Stock Market:Based on Empirical Analysis of Industry Indices

作　　者：吴栩[1] 王雪飞[1] 

机构地区：[1]成都理工大学商学院,四川成都610059

出　　处：《系统工程》2016年第3期62-68,共7页Systems Engineering

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71171025);四川省软科学计划项目(2014ZR0093);广东省哲学社会科学"十二五"规划项目(GD13YGL05)

摘　　要：在对反转系数进行修正,并从理论和实证角度论证修正反转系数较之反转系数更为合理的基础上,利用修正反转系数对中国股市的行业指数价格反转修正程度进行了分析,对其反转修正周期进行统计。结果显示:完全反转、反转不足、未发生反转、反转过度四种情形常常交替出现,反转修正周期大多具有非对称时滞性,其长度通常大于排序期的时间长度。研究结论对深入揭示证券市场效率、进一步研究反转效应和有效构建反转投资策略具有重要的理论与现实意义。This paper puts forward correction reversal coefficient,and theoretically and empirically illustrates that correction reversal coefficient is better than reversal coefficient.On this basis,the correction reversal coefficient is used to analyze reversal price correction of the industry indices in Chinese stock market.Results show that the complete reversal,insufficiency reversal,excessive reversal and price momentum often appear alternately.Reverse correction cycle is characterized by asymmetric time delay,reverse correction cycle is usually longer than test period.

关 键 词：反转修正周期 修正反转系数 反转效应 行业指数 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]