检索规则说明:AND代表“并且”;OR代表“或者”;NOT代表“不包含”;(注意必须大写,运算符两边需空一格)
检 索 范 例 :范例一: (K=图书馆学 OR K=情报学) AND A=范并思 范例二:J=计算机应用与软件 AND (U=C++ OR U=Basic) NOT M=Visual
机构地区:[1]上海电力学院经济与管理学院,上海200090 [2]上海财经大学金融学院,上海200433 [3]上海财经大学上海市金融信息研究重点实验室,上海200433
出 处:《江西社会科学》2016年第4期53-61,共9页Jiangxi Social Sciences
基 金:上海市科委“十三五”规划项目“上海国资国企改革立法需求研究”(Z2015-055);上海市高校人文社会科学重点研究基地上海电力学院“一带一路”能源电力管理与发展战略研究中心项目(WKJD15004)
摘 要:本文基于沪深股票的日内高频交易数据,利用盘口数据计算股票的日内流动性指标,并利用逐笔成交数据计算股票的日内波动性。通过调入和调出融资融券名单的股票样本及其对照组股票的参数和非参数统计检验进行对比,结果表明调入融资融券名单的股票会出现流动性提高、波动性减小的现象,相反调出名单后会使得股票的流动性降低、波动性增大。面板数据回归结果也表明,融资融券交易可以提高股票的日内流动性,降低股票的日内波动性。因此,我国市场实施融资融券制度能够明显提高股市有效性。
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