我国房地产市场的货币政策传导效应研究——基于地区间交互的GVAR模型  

作　　者：纪晗[1] 董加加[2] 

机构地区：[1]东北财经大学社会与行为跨学科研究中心,辽宁大连116025 [2]中国人民银行大连市中心支行,辽宁大连116001

出　　处：《上海金融》2016年第5期35-41,共7页Shanghai Finance

摘　　要：本文在我国房地产市场分化日益凸显的背景下,考虑地区间经济差异性和交互性,研究了货币政策的异质效果以及房地产市场在其中的传导作用。基于2005至2014年我国省际面板数据所构建的GVAR模型结果表明:货币供应量对各地区的影响差异较小,而利率的影响存在明显的地区差异,东中部地区对货币政策冲击的响应较大;在长期,只有中部地区的房地产市场起到了拉动经济、促进内需的作用,而东西部地区的房价上涨只能在短期对消费产生拉动作用;房地产市场在货币政策传导机制中起到一定作用,价格型货币政策的传导效果要优于数量型货币政策,在中部地区的传导效果总体上要高于东中部地区。

关 键 词：房地产市场 区域经济 货币政策 全局向量自回归模型 

分 类 号：E51[军事—军事理论] F293.3[经济管理—国民经济]