我国A股市场高溢价IPO股票价格运行趋势研究  

作　　者：张伟[1] 冯晋[1] 李吉龙[1] 

机构地区：[1]哈尔滨工业大学经济与管理学院

出　　处：《改革与开放》2016年第9期15-18,共4页Reform & Openning

摘　　要：本文以高发行市盈率作为高溢价的计量基础,选取发行市盈率大于20倍的690只股票,分别采用累计异常收益率模型和购买并持有异常收益率模型对其IPO长期价格运行趋势进行研究,得出了IPO股票3年弱势的结论。同时本文考察了发行市盈率与IPO长期价格趋势的关系,结果并未发现它们的相关性。最后,在已有的研究数据上对计量IPO长期价格趋势的累积异常收益率模型和购买并持有异常收益率模型进行了比较研究,结果发现它们并没有显著的差异。

关 键 词：高溢价 CAR模型 BHAR模型 对比分析 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]