GARP数量化选股及马尔科夫链择时策略研究  

作　　者：刘洋[1] 夏思雨 胡思瑞 林思亮[1] 

机构地区：[1]湖北经济学院金融学院

出　　处：《金融与经济》2016年第5期66-71,共6页Finance and Economy

基　　金：2015年国家级大学生创新创业训练计划项目基金支持;项目编号:201511600003

摘　　要：随着现代金融理论的发展与国内金融工程技术的提高，量化交易策略逐渐在中国资本市场崭露头角。文章以上证综指成分股作为股票池，运用2012～2015年基本面数据和行情数据对GARP数量化选股模型以及择时策略展开实证研究。在检验各选股因子有效性的基础上，通过综合评分的方法构建GARP选股模型；运用马尔科夫链预测模型，对股票价格的状态进行动态预测，从而构建择时信号；探究状态预测准确率受窗口长度及状态阈值的影响，并给出最优参数取值。文章首次基于动态马尔科夫预测模型设计择时策略，并与GARP选股模型有效地结合，为数量化投资提供新的思路。

关 键 词：价值策略 GARP选股模型 动态马尔科夫预测模型 量化投资 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]