异质性冲击下的油市波动及其影响——基于符号约束VAR的实证研究  

作　　者：杨白冰 董加加[2] 

机构地区：[1]财政部中国财政科学研究院 [2]中国人民银行大连市中心支行

出　　处：《经济研究参考》2016年第14期55-60,共6页Review of Economic Research

摘　　要：本文基于Uhlig惩罚函数法和美国经验数据,研究了实体供需、名义价格以及多空投机等冲击性质对原油市场和宏观经济的异质性影响。研究发现:实体供给和需求冲击均推高了油价和通胀,但对产出具有相反的短期影响;美元升值打压油价,减少原油供给,却降低美国通胀并刺激中长期产出增加;原油市场在投机冲击下,油价上涨时增加库存,油价下跌时抛售存货,扭曲了价格信号调节实体供需的功能。最后,本文为我国应对异质性冲击下的油市波动提出针对性的应对举措。

关 键 词：原油价格 多空投机冲击 符号约束VAR 

分 类 号：F416.22[经济管理—产业经济] F764.1F224