金融稳定与宏观审慎政策的非线性关联机制研究  

作　　者：刘金全[1] 徐宁[1] 潘长春[1] 

机构地区：[1]吉林大学,长春130012

出　　处：《经济问题探索》2016年第7期1-7,共7页Inquiry Into Economic Issues

基　　金：国家社会科学基金重大项目"引领经济发展新常态的市场基础;体制机制和发展方式研究"(15ZDC008);负责人:刘金全;国家社会科学基金重点项目"我国经济发展新常态的形成机理;趋势性特征及经济政策取向研究"(15AZD&001);负责人:刘金全

摘　　要：美国次贷危机过后,有关宏观审慎监管工具对金融稳定调控机制的研究逐渐成为了宏观经济研究中的焦点。有鉴于此,本文采用MS-VAR模型,探究了宏观审慎政策工具与经济增长和金融稳定间的非线性依存关系。研究结果表明:无论是在金融稳定区制亦或是金融脆弱区制内,贷款价值比和国内信贷/GDP的变化都会对金融体系的稳定性形成显著的调节作用,表明二者均是有效的宏观审慎工具;然而需要指出,尽管二者都能够对金融稳定起到一定的调节作用,但与此同时,也会在短期内对经济增长产生显著的抑制效应,这意味着使用宏观审慎工具调控金融体系的稳定性将会面临经济增长与金融稳定层面上的权衡取舍。

关 键 词：金融稳定 宏观审慎政策 MS-VAR模型 贷款价值比 国内信贷/GDP 

分 类 号：F832[经济管理—金融学] F124