投资者会关注债券信用评级吗?——基于公司债券信用评级变化的公告效应研究  

作　　者：刘鹏飞 晏艳阳[2] 

机构地区：[1]安庆师范大学经济与管理学院,安徽安庆246133 [2]湖南大学金融与统计学院,湖南长沙410082

出　　处：《金融理论与实践》2016年第7期51-56,共6页Financial Theory and Practice

基　　金：国家自然科学基金重点项目:"战略导入的投资策略与风险管理"(71031004);国家自然基金创新群体(71221001);社会主义道德文化协同创新项目

摘　　要：以2014年1月至12月间信用评级发生调动的27个样本公司债券为研究对象,运用事件研究法对这些评级变化所产生的公告效应进行研究。结果表明:在我们研究的事件窗口中,信用评级变化的公司债券会产生显著的负的公告效应,在公告发布之后的累积异常收益率为负。多元回归分析表明:公司债券的累积异常收益率与债券剩余期限和无风险利率显著正相关,与股票市场指数、债券流动性和公司净资产收益率负相关。

关 键 词：证券市场 信用评级 评级调整 累积异常收益率 公司债券 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]