基于藤copula-贝叶斯网络的中美股票、债券市场非线性相依关系分析  

Analysis of Nonlinear Dependence between Stock and Bond Markets of US and China Based on Vine copula-Bayesian Networks

作　　者：张国富[1,2] 杜子平[1,2] 

机构地区：[1]天津科技大学经济与管理学院,天津300222 [2]天津科技大学金融工程与风险管理研究中心,天津300222

出　　处：《系统工程》2016年第7期35-40,共6页Systems Engineering

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71071111);天津市哲学社会科学规划课题(TJYY13-047)

摘　　要：把藤copula与IC算法结合,构建了非Gaussian框架下的贝叶斯网络模型,并利用模型分析了中美股票、债券市场的非线性相依结构。结果表明,美国股票、债券市场对中国股票、债券市场的引导作用很弱,美国股票市场对债券市场的引导作用大于中国股票市场对债券市场的引导作用。This paper combines vine copula and traditional IC algorithm to derive non-Gaussian vine copula-Bayesian networks,and use it to investigate the nonlinear dependence structure between equity and bond markets of US and China.It reveals that equity and bond markets of US have weak impacts on the equity and bond markets of China.At the same time,the influence of stock markets on the bond market in US is stronger than that in China.

关 键 词：股票 债券 藤copula 贝叶斯网络 非线性相依 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]