美国投资银行FICC业务：发展历程、策略及启示  

作　　者：李雅丽[1] 

机构地区：[1]郑州航空工业管理学院,郑州451000

出　　处：《南方金融》2016年第9期61-68,共8页South China Finance

摘　　要：大力发展固定收益业务是当前我国证券业业务转型的重要方向。本文以高盛、摩根士丹利为案例,分析美国投资银行在广义固定收益业务(即FICC业务)发展不同阶段所采取的经营策略和组织架构保障措施:在初期阶段,及时转变经营理念,实现经营模式的成功转型;在发展阶段,通过引入量化交易和大规模做市,实现收入快速增长;在扩张阶段,通过高杠杆获得超高收益;在调整阶段,重新审视风险和收益的关系,保证业务持续发展;在各个发展阶段,及时调整组织架构,满足业务发展需要。美国投资银行拓展FICC业务的做法对我国证券行业的启示是:可从整合非股权业务入手,适度运用财务杠杆,构建"大部制"组织架构,将固定收益业务打造成为其他业务条线的产品服务创新平台。

关 键 词：投资银行业务 固定收益业务 量化交易 金融衍生产品 金融创新 

分 类 号：F837.12[经济管理—金融学]