政治成本与盈余管理的“不对称性”——基于煤电联动政策的视角  

Political Cost and Earnings Management Asymmetry——Based on the Regulations of the Linkage Mechanism between Coal and Electricity Prices

作　　者：吴德军[1] 郭慧敏[1] 郭飞[1] 

机构地区：[1]中南财经政法大学会计学院,430073

出　　处：《会计研究》2016年第8期42-49,共8页Accounting Research

基　　金：国家自然科学基金项目(71172220);教育部人文社会科学研究基金项目(14YJA630067)的资助

摘　　要：基于2004年和2012年两次煤电联动的政策背景,本文利用双重差分模型实证检验了联动政策对电力企业盈余管理的影响。研究发现,2004年煤电联动政策首次推出后,不断上涨的煤价导致较低的政治成本,火电企业倾向于正向盈余管理;而2012年联动政策修订后,煤价下跌导致火电企业面临较高的政治成本,致使火电企业进行负向盈余管理。政治成本的变化导致火电企业盈余管理呈现出不对称性。本文丰富了政策驱动型盈余管理的相关研究,为政治成本动态影响企业盈余管理行为的机理提供了实证支持。Based on the Linkage Mechanism between Coal and Electricity Prices regulations in 2004 and 2012,we use DID model to examine the policy effect on the electricity companies'earnings management behavior.It suggests that thermal power enterprises faced lower political cost in the first regulation in2004 than in 2012,resulting in the asymmetric earnings management of thermal power enterprises.This paper enriches the relevant researches on the earnings management driven by regulation,and provides empirical evidence of the mechanism that political cost has a dynamic impact on firms'earnings management behavior.

关 键 词：政治成本 盈余管理不对称性 煤电联动 火电企业 

分 类 号：F426.61[经济管理—产业经济] F406.7