基于CVaR-GARCH模型的融资融券业务动态保证金比例设计  

作　　者：张梓靖 

机构地区：[1]东北财经大学金融学院,辽宁大连116023

出　　处：《现代商业》2016年第27期112-113,共2页Modern Business

摘　　要：2015年11月,沪深证券交易所修改《融资融券交易实施细则》将融资保证金最低比例由50%提高至100%。受此影响,半年内融资融券业务余额骤降。监管部门通过调整保证金比率实现对整个市场的调控,但随着证券市场发展,固定保证金比例制度表现出一定局限性。因此,本文对融资融券交易的保证金体系设定模式、风险测度方法及风险管理方面进行研究,探讨动态保证金比例的设置模式,为优化保证金制度体系提供参考。

关 键 词：GARCH-T分布模型 动态保证金比例 CVaR风险测度 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]