中美股市联动性研究──基于中国股市下跌背景  

作　　者：尉伟杰 王秀芳[1] 夏志禹 

机构地区：[1]河北省保定市河北农业大学,河北保定071000

出　　处：《北方金融》2016年第9期32-35,共4页Northern Finance Journal

摘　　要：在经济全球化和金融市场一体化背景下,一国股市的波动除与本国经济直接挂钩外,还受国外经济环境以及国际资本市场的影响。为探究中美股市之间的联动性,本文选取中国上证指数和美股道琼斯指数,运用向量自回归VAR模型、格兰杰因果检验以及协整检验进行实证分析。研究发现中国上证指数和美国道琼斯指数之间存在长期稳定的均衡关系,美国道琼斯指数对上证指数具有单向引导作用,美股对中国股市的影响效应显著。

关 键 词：上证指数 道琼斯指数 协整检验 格兰杰因果检验 方差分解 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F831.51