结构性油价冲击对股票市场的非对称影响研究  

作　　者：魏红亮[1] 邓伟[1] 笪哲 

机构地区：[1]南京财经大学金融学院

出　　处：《价格理论与实践》2016年第9期128-131,共4页Price:Theory & Practice

摘　　要：本文运用Kilian(2009)的SVAR方法将油价冲击分解为供给冲击、总需求冲击和石油特定需求冲击,选取具有代表性的四个石油净进口国和四个石油净出口国股票市场指数作为研究样本,系统分析了结构性油价冲击对于股票市场的非对称影响。研究结果显示,总需求冲击对股市的影响最强,特定需求冲击次之,供给冲击不对股市产生影响。此外,非对称模型结果发现负向总需求冲击和特定需求冲击比相应的正向冲击只对净出口国股市有更显著和持久的影响,而区分大小规模后的结构性油价冲击则对净进口国和净出口国股市普遍表现出非对称性。

关 键 词：结构性油价冲击 股票市场指数 脉冲响应分析 非对称影响 

分 类 号：F764.1[经济管理—产业经济] F832.51