人民币汇率与股指联动及货币政策关联性分析  

作　　者：潘海峰[1] 费为银[2] 沈滢[2] 

机构地区：[1]中央财经大学中国经济与管理研究院,北京100081 [2]安徽工程大学金融工程系,安徽芜湖241000

出　　处：《统计与决策》2016年第22期156-160,共5页Statistics & Decision

基　　金：教育部人文社会科学研究规划基金项目(12YJA790041);安徽工程大学金融工程研发中心开放基金项目(JRGCKF201505)

摘　　要：文章选取2005—2014年汇改之后人民币兑美元汇率中间价和上证综指的周数据作为样本,以国际金融危机为界,将数据划分为三个样本区间,基于描述统计、相关性分析、VAR模型、协整检验、VEC模型、Granger因果检验及脉冲响应等,研究了人民币汇率与股指的联动性及不同阶段的差异性。进一步,考虑货币政策变量M2,以2005—2014年的上证综指、人民币兑美元汇率中间价以及M2的月数据作为样本,在三个样本区间,基于不同模型下的Granger因果检验和脉冲响应,研究了人民币汇率、股指与货币政策的关联性。

关 键 词：上证综合指数 汇率 广义货币供应量 向量自回归模型 向量误差修正模型 

分 类 号：F820[经济管理—财政学]