我国玉米期货市场有效性检验  

Test to the Effectiveness of the Corn Futures Market in China

作　　者：彭嵘[1] 吴敏[2] 

机构地区：[1]江西省交通运输厅,江西南昌330013 [2]华东交通大学,江西南昌330013

出　　处：《南昌航空大学学报（社会科学版）》2016年第4期75-81,共7页Journal of Nanchang Hangkong University(Social Sciences)

基　　金：2013年江西省社会科学"十二五"规划项目"我国玉米期货价格相关问题研究"(13YJ22)

摘　　要：研究了大连商品交易所2011—2015年期间共1 205个交易日的玉米期货,根据尤金·法玛提出的有效市场假说,采用了方差比检验、单位根检验和协整理论检验方法对我国玉米期货市场的有效性程度进行了检验,实证结果表明我国玉米期货市场已经基本达到弱式有效市场的标准,但玉米期货市场的有效性仍有提高的空间,从而可以利用玉米期货的历史交易信息来研究与预测未来期间玉米期货的交易价格。Based on the corn futures which are traded in DEC from 2011 to 2015,according to the market efficiency hypothesis,the paper analyzes the market efficiency of Chinese corn futures with variance ratio test,unit root test and co-integration test. The results show that Chinese corn futures market has met the weak-form efficient market,but there is still room for improvement. Thus it can use the historical data to forecast the future price of corn futures.

关 键 词：玉米期货 有效性检验 

分 类 号：F713.35[经济管理—产业经济]