上市公司信用风险的度量  

作　　者：唐振鹏[1] 陈尾虹 黄友珀[1] 

机构地区：[1]福州大学经济与管理学院,福州350108

出　　处：《统计与决策》2016年第24期174-179,共6页Statistics & Decision

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71171056);福建省社会科学基金重点项目(2013A017);福建省高校新世纪优秀人才支持计划项目(JA11025S)

摘　　要：文章根据通达信概念板块的分类,在11个经济区中分别选取3个行业组成研究样本,应用修正的TGARCH-KMV模型度量不同经济区、不同行业上市公司的信用风险。研究结果表明:在经济区比较上,东部沿海地区上市公司的信用水平最佳,中部次之,西部最劣。其中,位于环渤海经济区的上市公司信用风险最小,而地处成渝特区的企业信用风险最高;在行业比较上,资产规模最大的房地产业,其上市公司信用风险最小,医药制造业次之,而高科技的信息技术企业信用风险最大。同时,利用因子分析法阐述影响上市公司行业信用风险的财务因子及其对应政策。

关 键 词：TGARCH KMV模型 因子分析法 违约距离 信用风险度量 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]